Forum inwestorów GIIN w Amsterdamie w październiku 2019 r. składało się z wiodących inwestorów wpływu, którzy zebrali się, aby omówić najnowsze trendy w sektorze
Na konferencji dominował główny temat: zarządzanie wpływem. Choć temat ten nie jest nowy, to jednak jest on bardzo pilny. Częściowo ta pilność wynika z coraz większej widoczności, jaką cieszy się ten sektor. Nowe fundusze typu impact od wiodących firm private equity i huczne wydarzenia w najmodniejszych stolicach świata stanowią pożywkę dla prasy i opinii publicznej, które szukają powodów, aby znaleźć wady w tym sektorze.
Większy rozgłos wokół impact investing przyciąga również wezwania do większej odpowiedzialności. Na Forum GIIN wiodąca firma zarządzająca aktywami ujawniła, że organy regulacyjne UE zamierzają rozszerzyć swoją działalność i wprowadzić przepisy dotyczące raportowania wpływu, które będą podlegać istotnym zmianom w ciągu najbliższych 18 miesięcy. Dyrektywa w sprawie sprawozdawczości niefinansowej i uregulowania kwestii raportowania wpływu, które w ciągu najbliższych 18 miesięcy ulegną znaczącym zmianom. Jeśli zostaną uchwalone, unijne przepisy dotyczące raportowania wpływu mogą ustanowić nowe globalne standardy, podobne do tych, jakie GDPR wprowadziło w zakresie prywatności danych.
Chociaż jest to wciąż młody sektor, impact investing opiera się na najlepszych praktykach zarządzania wpływem, pochodzących z sektora filantropijnego, a na rynku pojawia się coraz więcej nowych usługodawców, którzy pomagają inwestorom w ich dążeniu do pomiaru i raportowania. Podczas panelu przy śniadaniu, jedna z czterech czołowych firm księgowych zaprezentowała swoje usługi w zakresie audytu wpływu. Chociaż tego typu usługi, ze względu na ich koszt, są obecnie dostępne jedynie dla dużych funduszy inwestycyjnych, to niosą ze sobą obietnicę wprowadzenia rygorów standardów audytu do zarządzania wpływem.
Obowiązek powierniczy i wpływ: szansa czy przeszkoda
"Głęboko troszczymy się o świat, w którym nasi członkowie przejdą na emeryturę. Jako inwestorzy, wnosimy głęboki wkład w potrzeby społeczne i środowiskowe w sposób, który jest korzystny dla naszych członków." - Ross Piper, prezes zarządu, Christian Super
Wpływ jako kontekstualny: wyjaśnienie założeń dotyczących wpływu
Uczestnicy Forum GIIN zaangażowali się w dyskusje na temat "kontekstu" i "wkładu inwestora" oraz ich wpływu na wpływ. Rzeczywiście, większość praktyków zgadza się, że wpływ jest kontekstualny: na przykład, fundusz MŚP inwestujący w Kenii i fundusz inwestujący w Sudanie mogą realizować strategie wpływu, ale wyniki będą się znacznie różnić ze względu na lokalizacje, w których dokonywane są inwestycje. Zaleca się, aby inwestorzy impaktowi wyraźnie deklarowali swoje założenia dotyczące oddziaływania, aby informować o kontekście, w jakim dokonywane są ich inwestycje.
Contribution to nowsza koncepcja, zgodnie z którą inwestorzy mogą wpływać na wpływ swoich inwestycji poprzez bycie aktywnymi inwestorami i/lub doradcami technicznymi. Wkład został obecnie zintegrowany z zasadami Zasady działania IFC na rzecz wpływu. Forum GIIN zapewniło inwestorom dużo miejsca na zapoznanie się z zasadami i zbadanie, jak włączyć je do swoich procesów.
Patrząc w przyszłość
Uczestnicy GIIN Forum zgłębiali kolejne pionierskie tematy związane z wpływem. Instytucja finansowa z siedzibą na Bermudach zapewnia swoim inwestorom zachęty finansowe do osiągania i przekraczania ich celów w zakresie wpływu: im większy wpływ, tym niższe oprocentowanie płacą inwestorzy bankowi. Właściciele i zarządzający aktywami zaczynają poszukiwać sposobów na powiązanie wyników finansowych zarządzających funduszami z generowanym przez nich wpływem. Niektórzy zastanawiają się, czy wyniki finansowe są wystarczającym wyznacznikiem sukcesu inwestycji: jeśli inwestycja odnosi sukces finansowy, ale nie osiąga celów w zakresie oddziaływania, to czy jest to prawdziwy sukces?
“Our time is now! If we want to seize this turbulent moment, we need to be bold, and we need to be big. The time is now, to change our relationship to money, to change what it means to invest truthfully, time to change capitalism, for better systems, for a better world. All of us have a role to play in solving the climate crisis and solving inequality. Who will do it if we don’t? Our time is now, and we need to seize this moment together. ”
Tym z nas, którzy uczestniczą w konferencjach na temat wpływu na środowisko na całym świecie, może być łatwo zignorować rozmowy na temat zarządzania wpływem jako stary temat, który nigdy nie przeminie. Nie da się jednak zaprzeczyć, że pojawiło się nowe poczucie pilności, które w najbliższej przyszłości radykalnie zmodyfikuje działania (a nie słowa).